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风险对冲策略有哪些?

2024-01-12 11:26:34 来源:互联网转载或整理

风险对冲策略目前有以下几种:

1.套利策略。

套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等,是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用,即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时,买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此,套利策略所承受的风险是最小的,更有部分策略被称为“无风险套利”。

2.Alpha策略。

Alpha策略就是寻找到一个超越基准(具有股指期货等做空工具的基准)的策略,可以变相对收益为绝对收益。比如可以构造指数增强组合+沪深300指数期货空头策略。这种策略隐含的投资逻辑是择时比较困难,不想承受市场风险。

3.中性策略。

市场中性策略是从消除Beta的维度出发的,可以简单划分为统计套利和基本面中性两种,尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。

4.事件驱动策略。

事件驱动策略是通过关注正在或可能会进行重组、收购、兼并、破产清算或其他特殊事件的公司,当股价受到这些事件冲击时,就能从中获利。

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