最大回撤率是什么意思 有哪些重要作用

在资本社会，******已成为人们必须思考的事情了，作为繁忙的上班族，拿不出太多精力去分析研究***原理和方案，所以大多数人选择稳健型***产品，比如基金，风险小，收益比银行存款高，还不用费太多心思打理，所以人们就有必要了解基金的最大回撤率是什么意思，有哪些重要作用。下面，小编带大家了解一下。

最大回撤率是什么

所谓最大回撤率，指的是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。

有哪些重要作用

1、回撤用来衡量基金产品的抗风险能力。回撤的意思，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度。最大回撤率，不一定是（最高点净值-最低点净值）/最高点时的净值，也许它会出现在其中某一段的回落。

那么最大回撤率怎么算呢？假设D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值，drawdown就是最大回撤率，所以，公示可以表达为drawdown=max（Di-Dj）/Di，其实就是对每一个净值进行回撤率求值，然后找出最大的。可以使用程序实现。

举一例说明：2010年7月20日初始净值1；恰逢2010年10月美国推出QE2全球股市大涨，该基金净值增长到1.8；其后国内股市剧烈震荡，截止2011年4月25，该基金净值为0.98.假设***者在最高峰时期认购，半年后在最低潮时期赎回，亏损45.5%。这就是就是最大回撤率给高位追买的***者的指示意义。

2、回撤用来描述任一***者可能面临的的最大亏损。

一个基金产品用历史绝对收益衡量，它的初始认购者一直持有或许是赚钱的，但是在该私募基金表现最优异时候认购的***者却不一定赚钱，还甚至有可能巨亏。

比如：一个基金产品成立于2008年11月上证指数1700点初始净值为1，在2009年8月上证指数上涨到3400点时，净值达到2.1.为***者带来110%回报。在2009-2012持续3年下跌市道中，该基金净值下降到1.2。单从业绩来看，基金依然为***者创造20%收益，可是若是在2009年8月认购的***者则亏损幅度达42.8%.而这42.8%就是该基金的最大回撤率。

总的来说，关注私募基金的最大回撤率可以帮助***者了解该基金风险控制能力和知道自己面临的最大亏损幅度。当然，在关注最大回撤率的同时也要关注该基金净值均值的移动斜率，如旗隆拟发行的“旗隆非人类股指期货基金”历史数据测试为最大回撤率49%，2年回报1000%（10倍）。这类基金则是充分体现对冲基金金融产品的高风险，高收益定律。

当***者听到最大回撤率49%时，几乎一片嘘声；而当把收益曲线作成图形时，面对10倍增长，其间的49%回撤就不再是问题。

总而言之，如果要准备买基金的话，必须要弄懂最大回撤率的含义，因为最大回撤率可以衡量基金产品的抗风险能力并描述***者可能面临的最大亏损，是非常重要的参考指标。