消费金融公司扎堆布局白领贷，授信门槛赶超银行

下沉客群筛选完成后，持牌消费金融公司开始上移客群，向学历和收入更优的用户群体渗透。目前，头部持牌消费金融公司已经布局了专门对优质用户开放的消费贷产品，产品种类包含循环贷和一次性额度。

招联金融旗下的好期贷产品体系中有一些个性化产品，例如针对优质白领的循环额度“白领贷”，以及优质客户临时消费资金需求的一次性高额度产品“大期贷”。

杭银消费金融旗下有大额现金贷产品尊享贷，最高额度20万，最低年化利率11.8%，主要面向的客群为公务员、事业单位在编人员、央企、大型国企等优质用户。纯线上产品轻享贷主要客群也为年轻白领，最低年化利率9.72%。

中邮消费金融旗下的优客贷属于一次性额度产品，最长可分36期，目标客群为优质企业客户或中邮消金备案白名单客户。利息方面，优客贷的利息更低，额度更高，具体额度范围1000元-200000元，年化利率定价范围为14.04%-18%。

与中邮消费金融相似，中银消费金融旗下的新易贷-薪享贷也是一款非循环额度产品，客群要求信用良好，有稳定受薪和正常缴纳公积金、社保和个税的用户。虽然年化利率11.5%起，但申请用户须缴满12个月公积金或社保。更为苛刻的是，薪享贷申请流程较为复杂，分为线上预审、线下面签。

主打大额家庭消费贷产品的兴业消费金融也上线了一款名企白领贷产品，客户资质要求知名企业员工，包括事业单位、公务员、学校、医院、央企、世界500强等优质企业。这款名企白领贷年利率仅为6%-18%。

从申请门槛看，持牌消费金融公司的白领贷产品相比其他消费贷产品的进件标准明显更高，利率也处于各类产品中最低水平。白领贷对应的客群原本都是银行的目标，如今消费金融公司也来争抢，难度不言而喻，但趋势已经抬头。

消费金融公司理应聚焦更下沉的客群，为何现在扎堆布局白领贷产品呢？首先，白领贷一类的产品是消费金融公司破解获客难的重要突破口，优质的用户的复贷需求和全生命周期价值更加突出，能帮助机构激发存量营收空间。

其次，白领贷产品有助于降低机构风险稳定资产质量。更为上移的客群意味着有更强的履约能力，可以降低消费金融公司的风险成本。消费金融面对的客群多为无抵押物的客群，本身信用风险较高，发力白领群体不仅能平衡资产风险，而且也能优化资产结构。

最后，催收被严管，定价上限被压缩，高利率覆盖高风险行不通，持续可靠的利息收入才是王道。在民间借贷利率及整个消费金融市场定价下行趋势中，选择向低利率覆盖的优质客群渗透成为未来趋势。

消费金融业务主要的盈利模式为利息收入，大多消费金融公司的利息净收入占收入构成比例高达90%以上。在消费金融产品的定价结构里，一般会包含资金成本、系统技术成本、坏账成本、获客成本、数据风控成本以及人工成本，压缩坏账成本能为消费金融公司带来正向收益。

消费金融公司处于银行与互联网金融机构之间，虽然产品更加灵活，但想大规模触达优质客群绝非易事。一方面，伴随着多家消费金融公司的设立，消费金融行业同业竞争日趋激烈；另一方面，商业银行不断下沉服务重心，大力发展消费贷款业务，相关经营主体亦以多样化的形式参与到消费金融行业中，扩大其所从事的业务范围。

目前，一些消费金融公司旗下面向优质用户的产品息费已与银行持平，不过，一些大行的信用卡和现金贷产品的利率优势依然突出。这背后涉及的资金成本优势，消费金融公司无法回避。

客群上移对风控也是挑战，要求持牌消费金融公司风控策略更智能，定价更加灵活。消费信贷产品主要在于小额化、覆盖广和普惠化，上至优质客群下到普罗大众，消费金融需要提供授信额度、定价、还款期限等方面个性化、差异化的服务支持。

自央行下发《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》以后，部分银行已经开始研究新的定价规则和产品策略。这意味着信用卡也能差异化定价，释放更大的风险容忍度，对消费金融公司来讲可能成为威胁。

面对优质客群，持牌消费金融公司的吸引力够大吗？