六大行今起下调存款利率，三年期定存挂牌利率调降15BP，部分股份行也调了

具体来看，工行、农行、中行、建行、交行存款挂牌利率一致：活期下调5BP；三年期整存整取下调15BP，即下调至2.6%；其余期限下调10BP。邮储银行调整后的挂牌利率半年期、一年期略高于前述五大行，其余期限利率与前述五大行一致。

自上月LPR年内再度下调后，市场便有声音认为存款利率或将随之下行。商业银行净息差整体收窄的趋势下，压降高负债成本成为各家银行稳息差的重要发力点。在今年上市银行中报业绩发布会上，稳息差话题也屡屡被提及，多家银行管理层就此给出应对之策。

9月15日，六大行相继更新人民币存款挂牌利率。

具体来看，工行、农行、中行、建行、交行存款挂牌利率一致：活期存款0.25%，较此前下调5BP；三个月、六个月、一年期、二年期、五年期定期存款（整存整取）利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下降10BP；而三年期利率为2.6%，下调15BP。

邮储银行调整后的存款挂牌利率，半年期1.46%、一年期1.68%，略高于上述五大行，其余期限利率水平与上述五大行一致。

民生银行首席经济学家温彬表示，本次国有大行存款利率下调，表明存款利率改革成效正在显现。自今年4月起，央行建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率来合理调整存款利率水平。这样，一方面可以推动存款基准利率与市场利率“两轨并一轨”，另一方面也可以推动存款利率与LPR相互牵引联动，促使政策利率向存款利率传导更加顺畅。在8月超预期降息10BP之后，10年期国债收益率快速大幅降低，1、5年期LPR分别调降5BP、15BP，存款利率下调，且在调降幅度上大体相吻合，表明存款利率改革成效正在显现。

银保监会数据显示，二季度商业银行净息差为1.94%，较一季度继续收窄3BP。在银行业净息差整体收窄的趋势下，管控负债成本成为各家银行稳息差的重要发力点。在今年上市银行中报业绩发布会上，稳定息差的话题也屡屡被提及。

交行副行长郭莽在业绩发布会上表示，低利率市场环境下，接下来商业银行的息差可能都将面临着一定的下行压力。从交行来看，得益于前期降准以及存款利率上限调整等政策，加上交行强化对存款成本的内部管理，预计全年存款成本率基本保持稳定。同时，交行将继续压降高成本存款，比如协议存款到期不再续做、设定大额存单占比上限，以及进一步压降定期结构性存款，力争年底降至4000亿元以下。此外，强化产品渠道等建设，提升低成本资金吸收和留存的能力，扭转活期存款占比下降的局面。

建行行长张金良在业绩发布会上表示，在当前减费让利的政策倡导下，建行应该把更多的精力放在负债端成本的控制上。要把负债业务的流量经营作为重中之重，以大型客户为源头，抓好上下游中小客户拓展，尤其是要提升大型客户对外拨付资金的承接率，形成资金闭环。同时，以个人全量资金为核心的管理体系正在逐步构建和完善，相信随着大财富管理战略的推进和实施，会沉淀更多的低成本活期存款。

温彬表示，当前市场主体储蓄意愿较强，降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求。今年以来，微观主体储蓄意愿较强、风险偏好较弱，存款定期化不断加剧。8月居民存款新增0.83万亿元，环比多增1.17万亿元，同比多增0.49万亿元，居民存款新增规模继续创历史同期新高。

此外，企业存款也同比多增。温彬表示，这意味着，居民和企业等市场主体资产负债表收缩的态势仍比较明显，主动进行生产或投资的意愿不强。因此，通过降低存款利率等方式有助于激发市场主体的自我融资需求，有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，带动经济进入良性循环轨道。

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