个税改革看资产配置新趋势——住房贷款利息扣除1

六大扣除“子女教育、继续教育、住房贷款利息、住房租金、赡养老人、大病医疗”会给往后的经济形式以及资产配置带来什么影响，本期我们先从“住房贷款利息专项附加扣除”说起。

一、美国的住房贷款利息扣除（HMID）

美国的住房贷款利息扣除在税法中的正式名称为“Home Mortgage Interest Deduction”（简称HMID），看字面含义已经非常好理解。美国税法中的HMID，是指在缴纳个人所得税时，纳税人以自己的居所作为担保而取得的贷款，其应支付的贷款利息在满足相关要求的前提下，准予税前扣除。对于纳税人来说，只要满足以下条件就可以进行住房贷款利息的税前扣除：

1、填写了申报表格1040并在其中列出了该扣除项；

2、扣除利息的贷款是纳税人拥有所有权的适格房屋的抵押贷款。

在大部分情况下，只要符合条件，纳税人的住房贷款利息可以全部扣除。扣除的金额完全以贷款数额和贷款利率来决定，所以在美国每个纳税人申请住房贷款利息扣除最后的扣除金额可能都不一样。

此外美国税法中的住房贷款利息扣除不仅限于一套房，符合条件的第二套房的贷款利息也可以纳入扣除范围。

二、美国HMID的历史变迁

三、住房贷款利息扣除对房地产市场来说是利好消息吗？

住房贷款利息扣除能否刺激房地产市场，促使民众买房呢？根据冯珺的研究，在美国，住房贷款利息税前扣除对购房也就是提高美国住房自有率的影响微乎其微。国外专家援引众多国际比较研究结果，认为没有直接证据表明，HMID促进了，以及在多大程度上促进了住房自有率的提高。近10年来，美国、英国、澳大利亚、加拿大、新西兰国等国的住房自有率差别不大，在65%至70%之间上下浮动，但有些国家的税法不提供类似HMID这样的税收优惠。另一方面，同样是实行HMID政策的国家，其住房自有率也相差甚远。有各种复杂的因素影响了各国的住房自有率。这些因素包括：各国的历史与现实条件、银行部门（信贷政策是否宽松）、住房政策（含税收政策、补贴和管制政策等）、人口条件等。

在一定程度上，目前我国实行的“住房贷款利息专项附加扣除”也不会对房地产市场产生大波动，或者说还不足以刺激民众去购买房屋。一来我国的贷款扣除额度属于“一刀切”，额度也较低；二来重点城市房价过高还是抑制买房意愿的最重要因素。